Son zamanlarda çok sayıda yapay zeka haberi aldık; OpenAI, Google ve Microsoft’tan ürün lansmanları. Şimdi sadece Apple’ı ve yaklaşan WWDC konferansını bekliyoruz. Daha geçen hafta, sektörün ne kadarının yapay zekanın neler yapabileceğini göstermek için bu duyuruları beklediğini yazmıştık.
Bu aynı zamanda sinir ağı tabanlı makine öğrenimi, diğer adıyla yapay zeka konusuyla ilgili herhangi bir rasyonel tartışmayı çerçevelemenin yollarını düşünmemizi de sağladı. Artık sektörün kabaca üç kategoride geliştiğini görüyoruz:
- Bir Özellik Olarak Yapay Zeka
- Bir Ürün veya Platform Olarak Yapay Zeka
- Sihir Olarak Yapay Zeka
İle “Sihir Olarak Yapay Zeka” Yapay Genel Zekadan ya da bilinçli bilgisayarlardan bahsediyoruz. Her ne kadar bazı insanlar bunun yakın olduğunu düşünse de biz ikna olmadık. Belki bu mümkün olabilir ama yakın zamanda geleceğini düşünmüyoruz.
Editörün Notu:
Konuk yazar Jonathan Goldberg, çok işlevli bir danışmanlık firması olan D2D Advisory’nin kurucusudur. Jonathan mobil, ağ oluşturma, oyun ve yazılım endüstrilerindeki şirketler için büyüme stratejileri ve ittifaklar geliştirmiştir.
Spektrumun diğer ucunda, “Bir Özellik Olarak Yapay Zeka” sıklıkla “kaputun altında” iyileştirmeler olarak adlandırdığımız şeydir. Bunlar, halihazırda çalıştırdığımız yazılıma yapay zekanın sağladığı küçük kazanımların geniş bir koleksiyonudur. Örneğin, birçok SaaS şirketi, sistemlerine bir tür yapay zeka ekleyerek hizmet sunma maliyetinde %5 ila %10 oranında azalma bildirdi. Facebook, reklam eşleştirme algoritmalarında da benzer küçük kazanımlar bildirdi. Bunlar göz kamaştırıcı değil ancak toplamda muazzam bir değer sağlıyorlar. Yapay zeka başka bir şey sunmuyorsa bu zaten önemli bir artıştır.
Geriye son kategori kalıyor Yapay zeka bir ürün haline geliyor kendine göre. Bu, geniş bir yelpazede hizmet ve değer sağlayan eksiksiz platformlara dönüşebilir. Bu, büyük şirketlerin hepsinin uğruna mücadele ettiği alan, demolarının da gösterdiği gibi. Bu noktada, henüz tam olarak orada olmadıklarını düşünüyoruz.
Kuşkusuz bu, uygulamalı deneyim olmaksızın lansman videolarının izlenmesine dayanan tamamen öznel bir değerlendirmedir. Ancak ölçütümüz çok açık; ne için tıslamaya hazırız? Cevap pek fazla değil. Şu ana kadar başlatılan her şey duygusal açıdan ilgi çekici ve inanılmaz görünüyor, ancak ne gibi faydalar sağlıyor? Anlayabildiğimiz kadarıyla, her şey ya üyesi olmadığımız bir niş için geçerli (örneğin daha iyi çizim araçları) ya da yapay zeka ajanları gibi güvenilir olacak kadar güvenilir değil.
Ancak bunlar yalnızca tüketici uygulamalarıdır. Çabalarını ilerletmek için yapay zeka araçlarını kullanmak isteyen başka birçok şirket var. Bunlardan bazıları çok umut verici olabilir. Robot biliminin en yeni araçlarla büyük ilerlemeler kaydetmeye hazır göründüğünü düşünüyoruz. C-3PO insansılarından değil, makineler için yeni hareket aralıklarından bahsediyoruz.
Bu sektör şu anda yeterli eğitim verisinin olmayışı nedeniyle sekteye uğruyor ancak geçen yıl sentetik veri oluşturma konusunda önemli ilerlemeler kaydedildi. Bunların tüketiciye yönelik uygulamalarda (yani halüsinasyonlar üzerine kurulu modeller) sorunları vardır, ancak diğer alanlarda çok faydalı olabilirler. Çok umut verici görünen bir diğer alan ise ilaç keşfine yönelik yapay zekadır. Tüm büyük (ve küçük) biyoteknoloji şirketlerinin Nvidia donanımına yoğun yatırım yaptığını biliyoruz. Ve daha birçok örnek var. Bu alanda çok fazla deneye sahne olacağını düşünüyoruz. Bu, birçok başarısızlık ve çıkmaz anlamına gelecektir, ancak aynı zamanda çarpıcı ilerlemelerle de sonuçlanabilir.
Ve tüm bunların kilit noktasının bu olduğunu düşünüyoruz. Hala yapay zeka sistemlerinin ilk günlerindeyiz. Çılgınca bir hızla gelen net ilerlemeler var. Sonuçta bunların vaadimizi yerine getireceği konusunda iyimseriz ancak bunun karmaşık bir süreç olması muhtemel.
Nvidia, talebin hala arzın çok üzerinde olduğu güçlü bir çeyrek daha yaşıyor
Bu arada, AI donanımının lideri güçlü kazançlar bildirdi. Bu o kadar düzenli oluyor ki işler sıkıcı olmaya başlıyor. Ancak daha sonra CEO Jensen Huang çağrıyı aldı ve onun yorumu üzerine hisse senedi daha da yükseldi.
Rakamlar: Şirket, 24,5 milyar dolarlık tahminin üzerinde, önceki çeyreğe göre yüzde 18 ve geçen yılın aynı dönemine göre şaşırtıcı bir şekilde yüzde 262 artışla 1Ç25’te 26 milyar dolar gelir bildirdi. Bunlar herhangi bir ölçüme göre büyük sayılardır. Ayrıca perakende yatırımcılar için 1’e 10’luk bir hisse bölünmesi duyurdular.
Nvidia’nın ne kadar büyüdüğünü ve ne kadar hızlı büyüdüğünü anlamak zor. Şu anda tercih ettiğimiz ölçüm, Nvidia, Intel ve AMD’nin bildirilen veri merkezi gelirlerine bakarak, Nvidia’nın veri merkezi işlemcileri için cüzdan payıdır. Bu rakam çeyrekte %81’e ulaştı. AMD’den bir puan, Intel’den ise beş puan aldılar.
Adil olmak gerekirse, Nvidia’nın veri merkezi geliri Infiniband gibi ağ ürünlerini içeriyor. Uygun bir şekilde şirket, veri merkezi ağ gelirini artırmaya başladı. Teorik olarak, ne AMD’nin ne de Intel’in karşılaştırılabilir ürünleri olmadığından bunu hesaplamadan çıkarmalıyız.
Bununla birlikte, bu harcama aynı müşteri grubundan geliyor. Bunu çıkarsak bile payları yalnızca %78’e çıkıyor. Bunu bağlam içinde açıklamak gerekirse, yalnızca ağ ürünleri satan bir şirket olan Arista, 2023 yılının tamamında 5,3 milyar dolar gelir elde etti.
Bizim için göze çarpan birkaç şey daha var. Nvidia, hiper ölçekleyicilerden bağımsız olarak işletilen veri merkezleri olan 100 “Yapay Zeka Fabrikası” tedarik ettiklerini iddia ediyor. Bunları birkaç ay önce yazmıştık ve bu konuda biraz temkinli davranıyoruz. Nvidia’nın rakamlarında yanlış bir şey yok ama eğer sorunlar varsa bu sektörden telgraf çekildiğini göreceğiz.
Bu yapay zeka fabrikalarının çoğunun geri dönüp kapasiteyi hiper ölçekleyicilere yeniden sattığını belirtmekte fayda var ki bu biraz döngüsel bir durum. Nvidia’nın bu şirketler üzerinde ekstra ağır bir elinin olması da bizi rahatsız ediyor. Nvidia onların ana tedarikçisi ve GPU tedariğinin kısıtlı olduğu bu dönemde iş modellerinin temelini oluşturuyor. Nvidia ayrıca tüm yığınını (tüm sistemleri) onlara satıyor gibi görünüyor ve muhtemelen onları da tasarlıyor. Hepsinden öte, Nvidia muhtemelen birçoğunun yatırımcısı.
Şirket ayrıca, artık “bir ülkenin kendi altyapısını kullanarak yapay zeka üretme yetenekleri” olarak tanımladıkları “Egemen Yapay Zeka” hakkındaki yorumlarına da biraz renk kattı.
Bu çeyrekte vurgu, Japonya’nın telekom KDDI, Sakura Internet ve Softbank liderliğindeki bir projeye ülkenin “Yapay Zeka Altyapısını” oluşturmak için yaptığı 740 milyon dolarlık yatırım gibi telekom ağlarıyla birlikte inşa edilen yapay zeka fabrikaları üzerindeydi. Bu da bizi biraz rahatsız eden başka bir alan. Yapay zeka yetenekleri geliştiren hükümetler üzerine kurulu bir pazar segmenti biraz fazla belirsiz geliyor. Öte yandan, şirkete çok fazla gelir sağladığı da açık.
Muhtemelen görüşmede en çok sorulan konu talebin boyutuydu. Şirket, gelecek yıl talebin arzı oldukça geride bırakmasını beklediklerini belirtti. Görüşme sırasında şirketin yeni Blackwell GPU serisinin önceki nesil Hopper çiplerinin satışlarını baltalayacağı yönünde endişeler vardı. Kısa cevap şu: Çeyrek boyunca şirketin belirli Hopper ürünleri için tedarik sıkıntısı daha da kısıtlandığı için bir sorun yok gibi görünüyor.
Müşterilerin pazara çıkan yeni ürünleri gördüklerinde mevcut satın alma işlemleriyle ilgili ne hissettikleri sorulduğunda Huang, “performansın ortalamaya ulaşacağını” söyledi. Bu, müşterilerin ellerine geçen her şeyi satın alacağını söyleme şeklidir. Aslında bugün daha iyi bir açıklama duyduk: Müşteriler Nvidia’nın yol haritasını biliyor ve bunun etrafında planlar yapıyorlar. Alabildiklerinde B200’ü, alamadıklarında H100’ü kullanacaklar.
Bu argümanı tersine çevirirsek, Nvidia’nın imrenilecek bir hızla ürünler geliştirdiğini ve kaydettikleri ilerlemeler için övgüyü hak ettiğini de belirtmemiz gerekiyor. Burada en önemli nokta, Nvidia’nın Moore Yasasındaki yavaşlamayla herkes kadar mücadele etmesi gerektiği, ancak yine de ellerinden gelen her kolu çekerek performans artışı sağlamaya devam etmeleri. Buna, veri merkezlerinin kapsamlı tasarımı ve eksiksiz sistem yaklaşımı da dahildir. Bu, uzun vadede şirketin lehine çalışan güçlü bir güç haline gelebilir, çünkü şu anda (en iyi hiper ölçekleyiciler dışında) hiç kimse tüm bu kaldıraçları çekebilecek yeteneğe sahip değil.
Sonuçta Nvidia tüm silindirlerde güçlü bir şekilde çalışmaya devam ediyor. Sorunları nerede arayacağımızı biliyoruz, ancak şu anda ufukta herhangi bir sorun belirtisi yok. Talep oldukça güçlü olmaya devam ediyor ve şirket, öngörülebilir gelecekte rekabeti geride bırakmaya hazır görünüyor.